Simulador de inversiones

 

Les propongo un ejercicio. Supongamos que estamos en presencia de 5 personas: A, B, C, D y E.

A cada una, el 1 de enero de 2021 le dimos $100.000 para que pongan a invertir.

Veamos cómo les fue una vez terminado el mes de julio de 2021.

 

-        Inversor A. Este inversor recurre al mercado informal a comprar dólar blue con sus $100.000. Al 31/07/2021, de acuerdo con la cotización de dicha moneda en ese mercado, esa persona tendría un equivalente en pesos de $106.360. Rendimiento obtenido por el período: 6.36%

 

-        Inversor B. Este inversor compra Dólar MEP el 01/01/2021 con sus $100.000.- Al 31/07/2021 tiene un equivalente en pesos de $120.140.- Rendimiento obtenido por el período: 20.14%

 

-        Inversor C. Este otro inversor es más conservador, no quiere complicarse con otras alternativas de inversión y le tiene terror a la posibilidad de asumir riesgos, por lo que realiza un plazo fijo tradicional en su banco. Esos $100.000 iniciales se convierten en $123.331,29 luego de renovar mes a mes su plazo fijo y capitalizando los intereses. A una tasa nominal anual del 37% (tasa que abonan todos los bancos), el rendimiento obtenido por el período es 23.33%

 

-        Inversor D. Se trata también de un inversor conservador pero que aspira a un rendimiento un poco mayor que el del plazo fijo tradicional, por lo que realiza un Plazo Fijo ajustado por UVA con el objeto de cubrirse en parte de la inflación.

Con los ajustes por UVA y la capitalización de los intereses, al 31/07/2021 el inversor D tendría $131.067,99. Rendimiento obtenido por el periodo: 31.07%

 

-        Inversor E. Se trata de un inversor de perfil moderado, que busca obtener un rendimiento superior a las alternativas tradicionales, y con cierta cobertura contra la escalada del tipo de cambio. El inversor E invierte entonces en Cedears de empresas internacionales. A fin de calcular un rendimiento de una cartera promedio, tomamos los 8 cedears más operados.

Al 31/07/2021 tendría aproximadamente $154.000. Un rendimiento por el periodo analizado de 54.25%

  

Repasemos entonces los resultados obtenidos para una inversión inicial de $100.000:

 

Opción	Monto final	Rendimiento del período
dólar blue	$ 106.360,00	6,36%
dólar MEP	$ 120.140,00	20,14%
plazo fijo tradicional	$ 123.331,00	23,33%
plazo fijo UVA	$ 131.067,99	31,07%
cedears	$ 154.250,00	54,25%

 

 

Un primer análisis que debemos hacer es comparar estas alternativas con la inflación del período. El índice de precios al consumidor por el periodo 01/01/2021 – 31/07/2021 asciende al 29%. Solo dos de las personas que participan de este ejercicio pudieron obtener rendimientos con sus inversiones que superaron a la inflación: El que invirtió en plazo fijo UVA y quien invirtió en Cedears. El resto seguramente pudo comprar menos cosas de lo que podría haber comprado a principios de año ya que su ahorro creció a un ritmo menor que los precios de los bienes y servicios.

Otro aspecto a considerar es el perfil del inversor. A simple vista, mirando este artículo desde el celular en la comodidad de su hogar, y sin poner su dinero en juego, es fácil decir que quien ganó es el inversor en Cedears. Pero también hay que decir que se trataba del único inversor que se atrevió a correr algún tipo de riesgo en pos de ese rendimiento mayor. ¿Se hubiese animado usted a ser ese inversor con su propio dinero? Es ese el punto a donde quería llegar, no se trata de ir por una u otra opción al 100%, no todo tiene que ser blanco o negro. Armar una cartera equilibrada con distintos tipos de activos, le podría haber permitido invertir esos $100.000 repartidos entre plazo fijo en UVA por ejemplo y así cubrirse de la inflación, algo en dólares ante una eventual devaluación, y una porción en Cedears que busque aportar mayor rendimiento al global de la cartera. No es necesario poner todos los huevos en una misma canasta como suele decirse.

En el párrafo anterior vimos que se puede diversificar entre distintos tipos de activos. Veamos ahora la importancia también de diversificar dentro de los mismos activos, y para eso analizaremos en detalle la inversión en cedears.

Veamos la composición de esta cartera tomada como ejemplo:

 

Compañía

1/1/2021

31/7/2021

Rendimiento

Apple

 $         1.930,13

 $          2.648,00

37,19%

Mercado Libre

 $         4.077,01

 $          4.755,92

16,65%

Tesla

 $         6.593,25

 $          8.289,96

25,73%

Coca Cola

 $         1.569,07

 $          2.078,30

32,45%

Google

 $         4.318,04

 $          8.519,62

97,30%

Facebook

 $         4.920,58

 $          8.074,91

64,10%

Vista

 $         1.835,75

 $          4.319,35

135,29%

Microsoft

 $         3.175,23

 $          5.149,40

62,17%

Rendimiento del período

 $      28.419,06

 $       43.835,46

54,25%

 

Aquí podemos ver la importancia de diversificar una cartera de activos de renta variable. Es imposible pretender ganar en todas, lo importante será ganar con el global. Como vemos, en el caso de Mercado Libre por ejemplo no solo no se logró superar a la inflación sino que también dio un rendimiento menor que el plazo fijo tradicional. Pero como se dijo, lo importante es el resultado global, y el mismo se ve claramente positivo ayudado por compañías con grandes rendimientos en el período como pueden ser Vista Oil Gas y Google.

Quizás, cuando vuelva a releer esta nota con el tiempo, se encontrará con que Mercado Libre será la estrella de la cartera y Vista haya detenido su andar. Estos vaivenes, esta volatilidad, se calma con diversificación. Y la diversificación no solo viene a aportar su rol de reducir riesgos, también permite capturar esas super empresas que cada tanto dan grandes subas. Si tuviéramos un solo tiro para dar en el blanco de esa super empresa, mas que seguro le erraríamos, pero si tenemos varios tiros, las probabilidades aumentan y eso es lo que nos aporta también la diversificación.

 

💡 La idea con este ejercicio es hacerle ver la importancia de conocer las distintas alternativas de inversión existentes. Y la importancia también de tener una cartera variada y equilibrada en función de cada objetivo y perfil. Muchas veces la decisión cómoda de hacer un plazo fijo no nos permite ver que se esta perdiendo frente a la inflación, y tampoco vemos cómo en ocasiones el dólar pierde también en esa comparativa. Dejemos de colocar todos los huevos en una misma canasta, es hora de animarse a ir llenando nuevas cestas.

👉 ¿No se anima sólo? Lo invito a repasar el articulo “El rol del asesor financiero”. Este es el momento de dar ese primer paso.